CGP ou CGPI : quelle différence et lequel choisir ?

Conseiller en gestion de patrimoine (CGP) et conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI) ne sont pas 2 statuts réglementaires différents. CGPI ajoute « indépendant », généralement pour désigner un cabinet qui n'appartient pas à une banque ou à un assureur. Mais ce « I » ne prouve ni les habilitations du professionnel, ni l'étendue des solutions comparées, ni l'absence de commissions.

Pour choisir, vérifiez plutôt 3 éléments : les inscriptions du professionnel, la nature indépendante ou non indépendante du conseil au sens de la directive européenne sur les marchés d'instruments financiers (MIF 2), et l'origine exacte de sa rémunération.

Je m'appelle David Laera, fondateur de Nomio. Chez Nomio, l'accompagnement patrimonial se déroule à distance, partout en France. Le conseil est facturé sous forme d'honoraires et Nomio ne conserve aucune rétrocession versée par les établissements financiers. Vos contrats restent en gestion libre : je formule, explique et documente mes recommandations, puis je vous accompagne dans les démarches. Vous gardez la décision finale.

Ce guide répond à une seule question : que faut-il réellement regarder derrière les sigles CGP et CGPI ? Vous verrez plus bas les documents qui permettent de vérifier chaque affirmation du conseiller. Pour comparer les tarifs, consultez plutôt le coût d'un conseiller en gestion de patrimoine.

CGP et CGPI désignent-ils des métiers différents ?

Non. Ces sigles renvoient au conseil en gestion de patrimoine. Dans l'usage, CGPI sert surtout à distinguer un cabinet qui se présente comme autonome d'un réseau bancaire ou assurantiel. Cette autonomie peut être réelle, mais le sigle ne suffit pas à la démontrer. Vous devez vérifier les faits.

Le Code monétaire et financier encadre des activités précises, pas une autorisation générale appelée « CGP » ou « CGPI ». Par exemple, le conseil sur des instruments financiers relève du statut de conseiller en investissements financiers (CIF). La distribution d'assurance, le crédit ou la transaction immobilière répondent à d'autres cadres.

Le registre officiel de l'ORIAS permet de contrôler les catégories dans lesquelles un intermédiaire est effectivement inscrit. Il ne permet toutefois pas de conclure, à lui seul, que le conseil sera indépendant au sens de MIF 2.

Le sigle ne suffit pas. Vérifiez tout.

À retenir

CGP et CGPI décrivent la manière dont un professionnel se présente. Les habilitations, la nature du conseil et la rémunération se prouvent dans des registres et des documents écrits.

Que signifie réellement le « I » de CGPI ?

Le « I » peut désigner une indépendance capitalistique ou commerciale : le cabinet n'est pas détenu par une banque, un assureur ou un grand réseau de distribution. Cette situation peut lui donner accès à plusieurs fournisseurs au lieu d'un catalogue maison.

Mais elle ne répond pas à la question décisive : qui paie le conseiller lorsque vous souscrivez un produit ? Un cabinet autonome peut recevoir des commissions d'un assureur, d'une société de gestion ou d'un autre producteur. Il peut donc se présenter comme CGPI tout en fournissant un conseil non indépendant au sens de la réglementation financière.

Ma règle est simple : vous devez pouvoir identifier séparément ce que vous payez au conseiller et ce que le fournisseur lui verse. Cette information doit être écrite.

À l'inverse, un professionnel qui fournit un conseil indépendant au sens de MIF 2 doit respecter des règles précises, quel que soit le sigle qu'il utilise sur son site.

Dès que le circuit passe par le produit, la rémunération devient invisible, récurrente et proportionnelle à votre capital. Les 3 modèles sont légaux : l'enjeu, c'est de savoir dans lequel vous êtes.

À retenir

Il existe 2 sujets différents : qui possède le cabinet et qui rémunère le conseil. Le « I » de CGPI peut renseigner sur le premier, mais ne prouve pas le second.

Qu'est-ce qu'un conseil indépendant au sens de MIF 2 ?

Pour le conseil en investissement, le mot « indépendant » possède une définition réglementaire. Le conseiller doit évaluer un éventail suffisamment large et diversifié d'instruments financiers. Il ne peut pas conserver les rémunérations, commissions ou avantages versés par un tiers en lien avec ce conseil ; s'il en perçoit, il doit les restituer intégralement au client.

Cette règle figure à l'article L. 541-8-1 du Code monétaire et financier. L'AMF précise également qu'un conseil indépendant doit reposer sur l'évaluation d'une gamme suffisamment diversifiée de produits provenant de plusieurs fournisseurs.

Le conseil non indépendant est légal. Il n'est pas synonyme de mauvais conseil. Il comporte simplement un mode de rémunération différent, qui peut créer un conflit d'intérêts : certains produits rémunèrent le distributeur davantage que d'autres. Ce conflit doit être expliqué et encadré.

Le conseil indépendant retire cette incitation liée au produit, mais il ne garantit ni la compétence du professionnel, ni la pertinence de chaque recommandation, ni la performance des placements. La méthode, les hypothèses, le coût total et le suivi restent à examiner.

À retenir

L'indépendance réglementaire ne se résume pas aux honoraires. Elle combine une analyse suffisamment large des produits et l'absence de rétrocession conservée.

Les CGPI exercent-ils majoritairement en conseil indépendant ?

Non. Les dernières données disponibles de l'AMF portent sur l'année 2025. Sur 6 689 CIF ayant répondu à la question sur la nature de leur conseil, 395 se déclaraient exclusivement indépendants, soit environ 6 %. À l'inverse, 84 % déclaraient fournir exclusivement un conseil non indépendant.

L'écart apparaît aussi dans la rémunération. Parmi les CIF qualifiés de CGP par l'AMF, 9 % des revenus de l'activité CIF provenaient d'honoraires en 2025. Les rétrocessions de droits d'entrée et de sortie représentaient 65 %, et les rétrocessions de frais de gestion 26 %.

Ces chiffres décrivent les déclarations des cabinets à l'AMF ; ils ne permettent pas de juger la qualité d'un professionnel particulier. Ils montrent néanmoins qu'en France, le conseil financier rémunéré uniquement par le client reste minoritaire.

Un écart de frais apparemment faible peut produire un écart important sur la durée. Le simulateur ci-dessous sert uniquement à visualiser cet effet : il ne prédit aucun rendement et ne remplace pas l'analyse du contrat, des supports et des services réellement fournis.

Le montant placé sur ses conseils€Le rendement brut espéré% / an

Les frais d'entrée, dont 2,40 % rétrocédés% une foisLes frais de votre enveloppe% / anLes frais de vos fonds% / an

Vos frais à l'entrée

2 400 €

Vos frais, la 1re année

2 542 €

Vos frais sur 10 ans

30 738 €

Ce qu'il vous reste après 10 ans

123 674 €

Les frais étant un pourcentage de votre encours, ils sont recalculés chaque année sur le capital réel. Les valeurs par défaut sont des ordres de grandeur : Banque de France pour les 2 étages annuels, et pour l'entrée le taux que l'AMF mesure comme la part rétrocédée au conseiller, 2,40 %, pris ici comme plancher des frais d'entrée. Remplacez-les par celles de votre contrat. Là-dedans,  2 400 € puis 0,63 % par an reviennent au conseiller, rétrocédés par l'assureur et par les sociétés de gestion,  sans aucune ligne sur votre relevé. Le même rendement dans un contrat sous 1 % de frais laisse un capital tout autre.

À retenir

En 2025, environ 6 % des CIF répondants se déclaraient exclusivement indépendants. Le mot « indépendant » affiché par un cabinet ne remplace donc jamais la vérification de ses documents.

Quels documents permettent de vérifier votre conseiller ?

Pour vérifier un conseiller, ne vous arrêtez ni à son sigle ni à son site. Contrôlez son inscription à l'ORIAS, lisez son document d'entrée en relation et exigez le détail écrit des honoraires, commissions et frais récurrents. Ces 3 preuves répondent à des questions différentes.

Vérifiez les inscriptions sur l'ORIAS

Recherchez le professionnel ou sa société sur le registre ORIAS. Contrôlez l'identité exacte, le numéro d'immatriculation, les catégories d'inscription actives et l'association professionnelle indiquée lorsque celle-ci est requise.

Une inscription confirme une habilitation. Elle ne prouve pas que le professionnel est compétent pour votre situation, ni qu'il fournit un conseil indépendant.

Lisez le document d'entrée en relation

Lors de l'entrée en relation, un CIF doit remettre un document précisant notamment son identité, son statut, son numéro ORIAS, son association professionnelle et ses éventuelles relations significatives avec des producteurs de produits.

L'article 325-5 du règlement général de l'AMF impose aussi d'indiquer si le professionnel est susceptible de fournir un conseil indépendant, non indépendant, ou ces 2 formes de conseil, avec une explication de la rémunération correspondante.

Demandez le montant de chaque rémunération

Ne vous contentez pas de « je suis payé par mes partenaires » ou « le conseil est gratuit ». Je préfère une réponse chiffrée et écrite sur les points suivants :

1. Conservez-vous une commission ou une rétrocession sur ce que vous me recommandez ?
2. Quel montant recevrez-vous, au départ puis chaque année, si je suis votre recommandation ?

La lettre de mission doit encadrer la prestation et sa rémunération. Les coûts des produits doivent être présentés séparément des honoraires du conseil pour que vous puissiez comprendre le coût total. Demandez les montants. Comparez-les.

À retenir

ORIAS répond à la question « quelles activités ce professionnel peut-il exercer ? ». Le document d'entrée en relation et la lettre de mission répondent à « comment sera-t-il rémunéré pour me conseiller ? ».

Faut-il choisir un CGP ou un CGPI ?

Le meilleur choix n'est pas automatiquement « CGP » ou « CGPI ». Choisissez le professionnel qui possède les habilitations adaptées à votre besoin, explique clairement sa rémunération, documente ses recommandations et vous permet de comprendre les conséquences de chaque décision. Le sigle ne remplace aucune de ces preuves. Il vient après.

Si votre priorité est de limiter le conflit d'intérêts lié à la sélection des placements, recherchez un professionnel qui fournit le conseil de manière indépendante au sens de MIF 2 et ne conserve aucune rétrocession. Vérifiez ensuite que sa mission répond à votre besoin, que son prix est clair et que ses recommandations seront justifiées par écrit.

Un CGPI rémunéré par commissions peut être compétent et transparent. Un conseiller payé uniquement en honoraires peut aussi se tromper ou proposer une mission inadaptée. Le mode de rémunération est donc un critère important, pas un label de qualité suffisant.

Je considère néanmoins l'absence de rétrocession conservée comme un avantage concret : elle retire l'incitation financière à privilégier un produit qui rémunère davantage le distributeur. Vous devez encore vérifier la compétence, la méthode, le périmètre et le prix de la mission. Vous gardez ainsi chaque critère visible. Vous pouvez les comparer sans vous fier à une appellation.

Pour comparer concrètement les professionnels, utilisez les 8 questions à poser avant de choisir un conseiller en gestion de patrimoine. Vous pouvez aussi lire ce que fait concrètement un conseiller en gestion de patrimoine indépendant. Si vous voulez approfondir le sujet des commissions, l'article honoraires ou rétrocommissions détaille ce que chaque modèle change pour le client.

Questions fréquentes

• Un CGPI est-il forcément indépendant au sens de MIF 2 ?+

  Non. Le « I » de CGPI ne suffit pas. Un cabinet peut être indépendant d'une banque par son capital et conserver des commissions versées par les fournisseurs des produits recommandés. Il fournit alors un conseil non indépendant au sens de MIF 2, même s'il utilise le sigle CGPI.

• Quelle est la différence entre un CGP et un CIF ?+

  CGP décrit un métier de conseil patrimonial dans son ensemble. CIF est un statut réglementé pour certaines activités de conseil financier définies par le Code monétaire et financier. Un CGP qui conseille des instruments financiers peut donc relever du statut de CIF, mais ces termes ne sont pas interchangeables.

• L'ORIAS indique-t-il si un conseiller est indépendant ?+

  L'ORIAS permet de vérifier les catégories d'immatriculation d'un intermédiaire. Pour connaître la nature indépendante ou non indépendante du conseil et le mode de rémunération, il faut lire le document d'entrée en relation et la lettre de mission.

• Un conseil non indépendant est-il interdit ?+

  Non. Il est autorisé, mais le professionnel doit informer le client de la nature du conseil, de sa rémunération et des éventuels conflits d'intérêts. Des rétrocessions peuvent être conservées sous conditions. Le client doit pouvoir comprendre leur existence et leur coût.

• Comment savoir si mon conseiller conserve des rétrocessions ?+

  Demandez-lui par écrit s'il reçoit une rémunération d'un fournisseur lorsque vous souscrivez ou conservez le produit recommandé, puis demandez le montant initial et annuel. Comparez sa réponse avec le document d'entrée en relation, la lettre de mission et l'information sur les coûts.

Sources

• AMF, chiffres clés 2025 des conseillers en investissements financiers, publiés le 12 octobre 2026 : nature du conseil, population des CIF et composition des revenus.
• AMF, que savoir sur les conseillers en investissements financiers ? : obligations envers le client et définition pratique du conseil indépendant.
• Code monétaire et financier, article L. 541-8-1 : règles de conduite des CIF et conditions du conseil indépendant.
• Règlement général de l'AMF, article 325-5 : contenu du document remis lors de l'entrée en relation.
• AMF, réglementation MIF 2 : éventail de produits et règles applicables aux rémunérations versées par des tiers.
• ORIAS : registre officiel des intermédiaires en assurance, banque et finance.

Cet article décrit des règles générales et ne constitue pas un conseil personnalisé. Données et textes vérifiés le 31 octobre 2026.